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　　从算力到AI大模型，再到多元化AI+场景……当前，人工智能正以前所未有的速度与广度，赋能千行百业。

　　得益于AI崛起带动的需求上升，一批A股产业链上下游公司上半年业绩表现出色，算力、PCB（印刷电路板）、光模块行业的上市公司经营表现尤为突出。同时，AI与医疗、汽车、消费电子等领域的融合，也为相关公司贡献新的业绩增长点。

　　Wind数据显示，截至8月29日，157家AI及AI+概念上市公司披露2025年半年报。其中，111家公司实现盈利，占比超七成；14家公司净利润增长幅度超过100%，15家公司同比扭亏为盈。

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　　来源：晨明的策略深度思考

　　本文作者：刘晨明/陈振威

　　报告摘要

　　9月美国大概率降息，A/H股两大不确定性基本消散。关税方面，美国上诉法院裁定特朗普实施的大部分全球关税政策非法，且关税对国内基本面影响边际减弱。货币政策方面，美国通胀风险可控，就业市场降温明显，鲍威尔在杰克逊霍尔会议上释放偏鸽信号，叠加特朗普强硬解雇美联储理事库克，美联储独立性再受损，美联储9月降息几乎已成定局。

　　文章来源：经济日报

　　国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会发布的中国采购经理指数显示，8月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.4%、50.3%和50.5%，比上月上升0.1个、0.2个和0.3个百分点，三大指数均有所回升，我国经济景气水平总体继续保持扩张。

　　近年来，期货公司加速开拓海外业务。这一进程不仅在公司利润方面作出了贡献，更在推动中国期货市场“引进来”与“走出去”、加快国际化步伐方面发挥了重要作用。

　　大行科工（02543）于2025年9月1日-2025年9月4日招股，公司拟全球发售792万股H股，香港公开发售79.2万股股份，国际发售712.8万股股份（可予重新分配及视乎超额配股权行使与否而定）。发售价将为每股发售股份49.5港元，每手100股。假设香港公开发售于2025年9月9日（星期二）上午八时正或之前在香港成为无条件，预期H股将于2025年9月9日（星期二）上午九时正开始在联交所买卖。

　　新质数字（02322）公布，公司已向联交所申请，股份自 2025 年 9 月 1 日星期一上午 9 时正起恢复股份于联交所买卖。

　　◎记者 赵明超

　　随着公募基金2025年中期报告披露完毕，中央汇金的ETF持仓情况浮出水面。统计数据显示，截至6月30日，中央汇金持有ETF市值总计超1.28万亿元，并现身数十只ETF前十大持有人名单。此外，企业年金、养老金产品、保险机构、外资机构等长线资金也频频借助ETF入市。

　　受美国劳动节假期影响，美股将于9月1日（周一）休市一日。

　　CME旗下贵金属、美油合约交易提前于北京时间2日02：30结束，股指期货合约交易提前于北京时间2日01：00结束；ICE旗下布伦特原油期货合约交易提前于北京时间2日01：30结束。

　　2025年中报季刚刚落幕，一批A股上市公司通过在技术与模式上的创新突破，在海外市场斩获颇丰，实现了业绩的增长。2025年中报数据显示，越来越多A股上市公司正通过创新驱动出海战略，在全球市场寻找增长新动能。

　　从光模块产业到创新药，中国企业正在全球市场上展现出强大的竞争力。创新已成为中国企业出海的通行证，帮助企业在全球价值链中向上攀升。

　　产品出海撬动全球市场

　　截至8月30日，券商等机构8月份对627家上市公司进行了调研。在调研中，机构尤为关注上市公司在海外市场的销售及布局情况，出海成为调研中的高频话题。数据显示，8月以来，多个领域的A股上市公司都在通过创新实现出海突破。从行业分布看，工业机械、电子元件等领域的出海热度较高。

上证报中国证券网讯 华东重机8月30日披露2025年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入3.64亿元；归母净利润2616万元，同比微降3.72%；扣非净利润2672万元，同比增长59.89%。

上半年，尽管整体营收下滑，但高端装备制造（以岸桥、轨道吊、轮胎吊为主）实现收入3.62亿元，同比增长21.5%，毛利率26.17%，比去年同期提升10个百分点。公司解释，主要得益于高毛利海外项目集中交付及钢材价格回落带来的成本红利。

目前，公司手持合同负债6.92亿元，相当于半年营收的近两倍，预示未来业绩仍有保障。更值得注意的是，其中新加坡港务集团（PSA）、和记黄埔等全球头部码头运营商的订单占比持续提升。