炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
2025年以来,电子板块走势,明显跑赢大盘,支撑这轮行情的并不是简单的市场情绪,而是实实在在的算力和资本开支:谷歌、Meta、微软、亚马逊在2025年三季度合计资本开支接近千亿美元,同比增长约七成,国内阿里巴巴、百度、腾讯在AI基础设施上的投入也大幅抬升,电子板块的“高景气感”主要来自这一轮的硬件采购和投资计划。
PCB(印制电路板)方面,算力侧爆发,也直接抬升了对高端PCB的需求。AI服务器在传统主板、背板之外增加GPU板卡和交换板卡,对大尺寸、高多层、高速高密度PCB的需求明显抬升。

